2024年A股并购报告：交易量与失败率同增 涉IPO标的公司数为近五年新高

  2024年，在IPO市场发行继续收紧下，A股上市公司共发生3754起并购交易事件，同比增长2.96%，上市公司并购交易的步伐明显加快，尤其是“并购六条”发布后。

  2024年9月底，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（简称“并购六条”），支持上市公司借助并购重组向新质生产力方向转变发展方式与经济转型、鼓励上市公司加强产业整合，进一步激发并购市场活力。

  数据显示（数据来源下同），按首次公告统计，2024年10—12月，A股分别新增了335起、248起、418起并购交易，单月新增的并购数量均创过去五年同期新高。

  那么，除了“并购六条”对A股并购市场的提振效应，2024年并购市场还有哪些亮点值得投资者关注？

  时代投研发现，截至2024年末，A股上市公司对申报过IPO的企业并购亦同步增长，或是由于这一些企业曾进行过上市辅导，在合规性、业务模式、经营管理等方面相对优质。

  可预估的是，2025年，A股市场作为上市企业并购重组的主要平台，有望延续当前的并购热度，有力推动产业创新升级和新质生产力培育。

  并购重组有助于上市企业迅速扩大规模、拓展新的业务版图、整合产业资源，从而提升综合竞争力。不过，并购交易通常面临较大的外部不确定性因素，且对上市公司的总实力要求较高。

  2024年，在A股上市公司的3754起并购交易中，有1180项并购交易已完成，同比下滑22.88%，创2020—2024年的新低。

  另外，有154起并购最终宣告失败，同比增长9.22%。2024年，A股上市公司的并购交易失败率为4.10%，同比增加0.23个百分点，可见，随着并购交易数量增加，并购交易的风险亦同步攀升。

  在并购方式上，上市公司的定增并购（向特定对象发行股份）数量自2020年至今呈现持续降温趋势。

  这或与过去几年宏观经济发展形势的不确定性增加，企业经营上对再融资的战略考虑偏谨慎相关，同时也和投入资金的人在流动性偏紧的资金环境下，对定增并购的参与意愿降低相关。

  数据显示，2020—2024年，A股上市公司已完成的关联并购交易分别有513起、507起、394起、475起、276起，总体亦呈下滑趋势，2024年的关联并购交易数量较2020年下滑了46.20%。

  虽然2024年A股的并购交易总量有所减少，但在政策提振下2024年第四季度新增的并购量创新高，另外，上市公司对申报过A股IPO的企业并购积极性显著增加。

  按首次公告统计，2024年A股上市公司发起了3126起并购交易，同比增长4.41%。其中，10—12月，A股市场分别发起了335起、248起、418起并购交易，同比分别增长37.86%、27.83%、37.05%，单月数量均创过去五年同期新高。

  2024年，尽管A股IPO市场注册发行遇冷，但积极推动了上市公司对那些具有A股IPO申报历史的企业的并购交易热度。

  数据显示，按最新公告统计，2024年A股上市公司做的并购交易中，有52起并购的交易对象为曾经申报过A股IPO的企业，截至2024年末，其中有10起已完成，7起宣告失败，35起仍在进行中。

  对比2020—2023年A股上市公司，2024年进行的并购交易中，交易对象含申报过A股IPO的企业股权并购分别为36起、33起、34起、21起，可见2024年涉A股IPO标的企业的并购交易数量同比增长147.62%，且为近五年新高。

  其中，按首发公告统计，有14起是2024年12月新发起的。可预料的是，2025年，A股上市公司针对该类企业的产业整合或将继续增加。

  事实上，A股上市企业并购交易的活跃度除受政策影响外，还与区域经济发展息息相关，如区域经济政策、产业资源丰富度、产业整合空间、产业集群下优质中小企业的培育状况等。

  数据显示，2024年A股上市公司并购交易中，按公告方上市公司所处的省份、地市级城市统计（统计口径下同），广东省、浙江省、江苏省年内进行的并购交易分别达581起、471起、406起，是并购活跃度最高的前三个区域。

  按公告方上市公司所属申万一级行业分类统计，2024年广东省、浙江省、江苏省并购发生量最多的行业集中于电子、机械设备、电力设备等制造业，其中，广东省电子行业进行的并购交易数量高达115起，远超江苏省电子行业进行的并购交易数量（66起），这或与粤港澳大湾区电子、半导体产业集群效应相关。

  而上海市、北京市排名前三的行业中，除了电子，还有房地产、计算机、医药生物等。

  值得注意的是，在并购交易数量排名前20的城市中，广东省深圳市、广州市、东莞市、佛山市四个城市均上榜，是上榜城市数量最多的省份。

  企业并购重组是长期资金市场支持经济转型升级、优化资源配置、实现高水平发展的重要工具，广东省能成为2024年A股上市公司并购活跃度最高的地区，与其经济发展水平、市场营商环境、产业转型进展密不可分。

  广东省作为粤港澳大湾区经济圈的核心区域，是国内经济发展最活跃的区域之一，吸引了众多优质企业扎根本地，在电子、机械设备、计算机等核心产业拥有发展势头迅猛的产业生态，拥有8个万亿级产业集群和超过7.6万家高新技术企业。

  近年来，广东省致力于打造国际一流的营商环境，以珠海横琴、深圳前海、广州南沙为试验区，持续深化粤港澳大合作平台改革创新，推进投资贸易自由化便利化，聚焦生命科学、信息科学、材料科学等高科技领域培育、孵化科创平台及产业集群。

  2024年，长期资金市场政策密集出台，A股市场整体的并购活跃度提升明显，尤其是在证监会发布“并购六条”后，上市公司首发的并购交易数量在第四季度连续三个月创新高。

  除了并购交易活跃度大幅度的提高，2024年，A股IPO市场注册发行遇冷，但积极推动了上市公司对涉IPO标的企业的并购交易热度。

  不过，过去几年，经济发展的外部环境趋于复杂，国内市场处于产业体系转型周期，企业经营的投融资决策趋于谨慎，A股上市公司的并购交易完成量、定增并购交易完成均创五年新低。

  此外，时代投研发现，2024年A股并购的增值率均值为2.98倍，较2023年的4.87倍下滑较为显著。这与宏观经济流动性、A股融资市场环境相关。据央行初步统计数据，2024年我们国家社会融资成本下行，但社会融资规模增量同比下滑。2024年，A股在新股发行、定增再融资方面亦呈量价齐跌趋势。

  上市公司在利用并购重组工具扩大规模、拓展业务版图、整合产业资源的同时，也要谨慎评估自身经营实力与外部市场环境等多方因素，做出最有利的战略决策。

  (原标题：2024年A股并购报告：交易量与失败率同增，涉IPO标的公司数为近五年新高)

  特朗普宣布考虑对俄实施大规模制裁！还致信伊朗领导人 称“愿通过谈判达成协议”！

  龙头股大消息！营收净利双增 预计分红13亿元 拟赴港上市！下周解禁股出炉

  特朗普宣布考虑对俄实施大规模制裁！还致信伊朗领导人 称“愿通过谈判达成协议”！

  龙头股大消息！营收净利双增 预计分红13亿元 拟赴港上市！下周解禁股出炉

  特朗普宣布考虑对俄实施大规模制裁！还致信伊朗领导人 称“愿通过谈判达成协议”！

  龙头股大消息！营收净利双增 预计分红13亿元 拟赴港上市！下周解禁股出炉

  郑重声明：天天基金网发布此信息目的是传播更多详细的信息，与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实，不对您构成任何投资决策建议，据此操作，风险自担。数据来源：东方财富Choice数据。

  关于我们资质证明研究中心联系我们安全指引免责条款隐私条款风险提示函意见建议在线客服诚聘英才

  郑重声明：天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考，使用前请核实，风险自负。

  谣言侵权（诽谤、抄袭、冒用等）确定取消举报邮箱：举报举报成功！关闭